科创50科创100区别：科创100相比于科创50的优势在于什么

科创50PK科创100

前不久，科创板刚过了5岁生日。

很尴尬，这么多年科创板涨了个寂寞，首批上市的25只个股，仅有两只涨幅翻倍，其余23只平均亏17%。

而从2019年底至今，最具代表性的科创50跌了约10%。

从收益来看，科创板对投资者不太友好。

可若市值下沉，科创板也存在超额收益。

同期，科创100指数涨11.3%，而大盘仅涨了1.1%。

（数据来源Wind，2019.12.31至2023.11.15）

和大公司相比，小市值公司更有动力去做好市场管理，有点利好就憋不住。有业绩就放，业绩差点挤挤也要上，实在不行编点业绩，不存在利润的平滑曲线，灵活调整，实在令人泪目。

市场震荡时，更少人关注的小市值板块是一片值得去冒险的海洋。

科创100相比于科创50的优势在于：

1.市值下沉，更适应当下小盘风格。

从市值来看，科创50总市值27490亿，市值中位数355亿，科创100总市值15753亿，市值中位数146亿。

现在科创板上市个股超560只，科创100的市值下沉有底线，并未到整个板块的边缘。

（数据来源Wind，截至2023.11.15）

而小市值风格，也更切中当下市场风口。

2.行业更均衡，覆盖更广的真成长。

科创50的半导体特征太明显，半导体权重占55%。

（数据来源Wind，截至2023.11.15）

科创100行业更分散。第一大行业是医药，权重31%。其余半导体、新能源各占20%。

（数据来源Wind，截至2023.11.15）

和披着半导体马甲的科创50相比，科创100行业分布更均衡，医药、半导体、新能源三足鼎立，避免了大家选择具体成长板块的纠结。

3.更高成长

有机构预测，科创100指数2024年净利润增速远远高于其它成长风格指数。

高成长+小市值+行业均衡，这就是科创100指数的配置意义所在。

七雄争霸，谁能问鼎？

国内主动权益基金降费，国外ETF是投资大趋势。

可以预见，ETF未来将成为公募基金最主要的利润来源。

但ETF市场更残酷。主动权益投资可以有医药五虎，半导体四大才子，每家规模都能分一分，但ETF更容易上演赢者通吃。

沪深300相关ETF产品，规模最大者1220亿，领先第二名超800亿；

科创50相关ETF产品，规模最大者944亿，领先第二名600亿。

这样的例子太多。

毕竟没有主动投资能力的差距，基民买ETF往往只看规模与管理费。

规模越大，意味着流动性越强，交易摩擦对跟踪误差的影响越小。

管理费低，更是实实在在的好处。

而这次，惯常ETF管理费打半价的易方达没有降价，和其它同行真枪真弹直接近身肉搏。

华夏基金“玄学”力量继续发挥，每次都能拿到“靓号”占位。科创50ETF的代码是588000，科创100ETF的代码是588800。若不看其它条件，这基金代码的优势已经很大了，太好记了。

固收大厂博时基金这次倒有了规模优势，在热点面前，抢时间就是抢规模，越快越好。

银华基金去年成立了“开阳ETF”品牌，做了一批精品ETF出来。在品牌化体系中，银华科创100ETF的运营会有更多资源倾斜与专业扶持，后续可以持续关注下。

（数据来源Wind，截至2023.11.15）

最后再讲一句，现在这个市场太卷了，3天上材料，一个月上产品。只遗憾这个市场行情，有点对不住内卷的基金公司，和一直加仓补仓的基民。